日本清算机构

本土品牌与国际机构的竞争博弈， 分业监管背景下，成立之初即具备“三方模式”基因

一 起源

日本清算机构起步于 1960 年代，在分业经营大环境下，日本信用卡行业亦遵照分业要求，即商业银行不得直接参与信用卡的 发行及经营，而需通过成立专门的信用卡公司来开展相关业务。

因此，各家商业银行在当时密集成立信用卡公司，代表性公司包括 Japan Credit Bureau（JCB）（1960 年）、住友 信用卡公司（1967 年）、钻石信用卡公司 DIAMOND CARD（1967 年）、联合信用卡公司 UNION CARD（1969 年）等。

由于分业限制，彼时信用卡组织主要通过自身发卡来拓展 相关业务，而拓展渠道依赖于母行支持。

二 行业格局

——内外竞争推动下，本土品牌 JCB 一家独大。

1960 年，三和银行和日本信 贩共同创立信用卡公司 JCB，公司目前主要股东包括三菱 UFJ 银行、三井住友银行、太 阳人寿保险和丰田金融服务等。

最具代表性机构 JCB，由三和银行和日本信贩共同创立，其成立至今的近 60 年间经历两阶段激烈竞争：

1）1960-80 年，主要是日本国内信用卡公司间竞争，而得益于股东渠道优势，JCB 此阶段在众多新成立的信用卡公司中脱颖而出；

2）1980 年代后，主要是来自海外支付清算巨头的竞争，80 年代初，日本政府放松 了外汇管制制度，VISA 和 MasterCard 伴随外币卡需求上升进入日本市场，在此阶段 JCB 一方面通过国际化战略以应对，另一方面利用 80 年代日本放松银行发卡限制大量发展与 银行的特许发卡业务（相当于四方模式）。

截至 2020 年 3 月末，JCB 在日本地区的发卡量达到 1.09 亿张，占日本信用卡市场发 卡数量的 37.3%，2019 财年 JCB 营收和净利润分别为 30.8/3.3 亿美元。

三 商业模式

——自主发卡模式与支付清算模式相结合

JCB 业务最具代表性，一方面公司 在日本地区采用自主发行信用卡和合作发行信用卡相结合的方式（合作发行涉及银行、零 售公司、消费金融公司等），另一方面在海外地区主要采取与商业银行合作发卡的模式。

                                                                                 JCB各种卡种                                                                            为了满足各种客户对预付、实时支付和后付的需求，JCB提供信用卡外，还提供预付卡和借记卡以及礼品卡