CHIPS 和 Fedwire 有什么区别？

一 定义

1.FEDWIRE

由美国联邦储备银行管理和操作，主要用于处理美国境内美元转账业务，是美元支付清算的主干和基础。其于1918年开始运作，1970年过渡为完全电脑化。

2.CHIPS

实时电子清算系统，主要用于处理跨境美元的清算，处理90%以上国际美元交易，是全球历史久、规模大的私营支付清算系统之一。系统创建于1853年，主要用于处理支票及金融票据。自1970年开始电子清算。

Fedwire是美联储的清算系统，CHIPS则是纽约清算所的清算系统。

二 区别

对于大额国内和全球美元支付，都可以用 Fedwire 和 CHIPS。然而，两者之间有显着差异，具体表现如下：

1.归属拥有者不同

Fedwire归美联储拥有，CHIPS 由使用它的银行独立拥有。

2.透支功能

FEDWIRE为可透支，CHIPS不可透支。

3.结算时间

CHIPS结算时间比FEDWIRE慢，CHIPS 不是实时的，因为它是网状的。Fedwire 是不联网的实时服务。

4.运行模式

FEDWIRE系统采用实时全额清算机制。即系统对每一笔排队业务按照先后顺序逐笔清算。付款账户必须有足够余额或日间透支额度，否则只能继续排队。该清算机制可消除结算风险，但对资金占用率较高，效率较低。

CHIPS 系统采用的是净额结算机制，各方之间的付款是相互抵消净额结算，而不是发送两笔交易的全部美元价值。美国东部时间晚上 9 点到下午 5 点，银行发送和接收付款。在此期间，CHIPS 会对付款进行净额结算和释放在下午 5 点到下午 5 点 15 分，CHIPS 系统消除了信用额度，并释放和扣除未解决的付款。到下午 5 点 15 分，CHIPS 会释放所有剩余的付款，并通过 Fedwire 向银行发送付款指令。（FEDWIRE为CHIPS提供资金清算，即CHIPS的每日日终轧差清算需依赖FEDWIRE。在美元跨境清算过程中，参加行需在每日上午9点前按照设定的预留铺底资金要求，通过FEDWIRE系统向CHIPS账户调入头寸并在日终调回）

CHIPS 结算比 Fedwire 慢，但费用相对比FEDWIRE低，所以它更适合规模更大、清算速度较慢的交易。CHIPS是大宗交易的主要票据交换所；使用 CHIPS 的平均交易额超过 3,000,000 美元。