美国支付清算体系之二：FEDWIRE

一 定义

FEDWIRE：Federal Reserve Communication System,联邦储备通信系统。

Fedwire系统自1914年11月开始运行，1918年起开始通过自己专用的摩尔斯电码通信网络提供支付服务，从每周结算逐渐发展到每日结算，联邦储备银行安装了一套专供其使用的电报系统来处理资金转账。20世纪20年代，政府债券也开始用电报系统进行转让。直到70年代早期，美国国内资金、债券的转移仍然主要依赖于此电报系统。

FEDWIRE 系统是一个高度集中化的系统，由纽联联邦储蓄银行建设、管理和运行，是美国支付清算的主动脉，提供实时全额结算服务。主要用于金融机构之间的隔夜拆借、行间清算、公司之间的大额交易结算等，可实时进行每笔资金转账的发起、处理和完成，运行全部自动化，充分体现了美国支付清算体系的高科技、高水准、高效能特点。

二 四大功能

1.资金转账

即根据转出方的指令，将其储备账户的余额划拨到接收方的户头上。通过Fedwire转账的资金几乎都是大额资金。

通过Fedwire转账的资金立即有效并立即可用，这也使Fedwire成为可在美国常用的任何资金转账，包括来自纽约清算所的CHIPS和其他支付网络的资金转账，实现最终清算的唯一网络系统。

Fedwire的资金转账能为用户提供一定额度的透支便利（capped intraday credit），它根据各商业银行的资本来匡算其最大透支额。只有出现超过透支额的支付业务时，该支付命令才处于等待或拒绝状态。如果商业银行的账户余额不足，只要支付金额在透支额度内，美联储自动提供贷款，使支付命令得以执行。Fedwire的这一措施解决了商业银行资金流动性的问题，提高了支付系统的效率，能实现及时的资金转移。

2.交易清算

Fedwire通过美联储12个联邦储备区、24个分行和11个专门的支付处理中心，将美国联储总部、所有的联储银行、美国财政部及其他联邦政府机构，以及1万多家商业银行、2万家金融机构连接在一起，这些机构之间的支与付交易都汇集到Fedwire系统，每日数十万笔交易指令、数百万亿交金额经过Fed wire的配比、轧差，被实时全额清算。

3.票据处理

支票是最常用的支付工具，每天都有数亿张支票在各银行间流动，这些票据又汇总到Fedwire的自动清算系统（ACH系统），ACH系统通过自动票据清分机，实现支票和其它纸凭证的自动阅读和清分，再进行传输和处理，整个支票支付的处理过程全电子化。现在，所有的美国联邦储备银行都提供对支票的电子支付服务，大多数的金融机构可接收电子形式的支票。图像处理和条码技术是支票电子支付系统的两大关键技术，图像处理包括获得物理支票的图像和存储其中的数据信息，然后将图像信息传送到支付机构；条码技术使支村机构能对拒付支票自动进行背书，并可识别背书，以加快退票处理。

4.证券簿记

Fedwire的证券簿记系统建于20世纪60年代末，它是集多种债券（包括政府债券、企业债券、国际组织债券等）的发行、交易清算于一身的电子化平台，是一个实时的、交割与支付同时进行的全额贷记转账系统。该系统的主要目的是降低证券交易成本，提高交割与结算效率以及安全系数。该系统每天处理的业务笔数虽然只占非现金支付总交易的1％左右，但其结算金额却占交易总金额的85%。